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安信国际:安踏体育给予增持评级 目标价升至205港元

时间:2021-07-16 18:34 作者:新浪网

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热门栏目自选股数据大旨行情大旨资金流向模拟商业客户端 安信国际 发布研究报告称, 安踏体育 即日发布主品牌五年生长战略及未来畴昔24个月快速增长“赢领计划”,主品牌未来畴昔可期。同时公司公布Q2和上半年流水展现,各品牌均延续亮眼展现。综合思虑,该行上调2021-23年EPS至2.96/3.8/4.67元, 目标价 调高至205港元,较现价有11%的上升空间,给予“增持”评级。

汇报中称,主品牌战略公布,展露壮志宏愿。 安踏体育 公布主品牌五年滋长战略及未来24个月快速增长“赢领筹划”。“赢领筹划”首要缠绕“专业为本、品牌向上”两个方面,并聚焦八大领域:1)陆续为国家队打造角逐装备:助力中国运动员征战寰宇顶级体育赛事,引领专业创新研发提升;

2)整合举世顶级运动科技研发气力:深化举世研发系统,强化顶级机构互助,改日也将持续加大研发投入;

3)焦点品类粉碎:跑步、篮球、女子三大品类接连发力;

4)双奥战役:聚焦双奥运,推出国家队系列和国旗款产品,打造全新的商店现象“安踏冠军店”,助力苍生运动职业企业;

5)赢领Z时代:运动赛道、商品设计、品牌互动、品牌资源年轻化,经由过程签约王一博等流量明星以及谷爱凌等知名运动员,发挥代言人在分歧范畴的影响力;

6)加速DTC及数字化革新:异日二十四个月计划DTC占具体流水比重达70%,店效提升40%,并加大数字化革新,异日二十四个月投入超4亿元,另外将强化出产及供应链的智能化,提升货物流畅效率,宗旨2023年商品五个月售罄率提升至75%;

7)加强安踏稚童带领地位:携手顶尖运动机构,打造稚童专属运动科技,其余将提升全渠道运营效率、加速综合店组织,从而加强稚童运动范畴第一大品牌的带领地位;

8)鼓动可接连发展与体育公益:可接连发展,深化企业的社会义务。

其余,主品牌未来畴昔五年流水复合增长率目标为18-25%,市场份额提升3-5pp,同时计划加强一至三线都会渠道构造和购物中心构造,并将线上占比提升至40%。安踏为主品牌拟订的新成长计划,将为主品牌带来更多增长动力,伴随着DTC转型计划的顺利进行,未来畴昔主品牌体现值得向往。

安信国际 称,公司Q2及上半年各品牌均有亮眼呈现。公司发布Q2及上半年各品牌流水情况:Q2安踏主品牌赢得35-40%正增长,Fila赢得30-35%正增长,其他品牌赢得70-75%正增长;上半年安踏主品牌赢得35-40%正增长,Fila赢得50-55%正增长,其他品牌赢得90-95%正增长。各品牌均有亮眼呈现,尤其是主品牌在Q2受益于棉花变乱赢得短期销售的快捷提升。此前,公司已提前发表红利预喜,预计中期业绩将有亮眼增长。

报告提到,在棉花事变和双奥的配景下,该行连续看好中原体育行业他日的成长, 安踏体育 举动龙头企业以及冬奥会官方合作伙伴,将优先受益于行业增进盈余。考虑到新的成长计谋将为主品牌带来更多增进动力,该行上调预期,预计2021-23年EPS为2.96/3.8/4.67元,赐与公司2022年45倍PE。

责任编辑:李双双文章关键词: 安信国际 安踏体育 目标价 新浪直播百位牛人在线解读股市热门,带你挖掘板块龙头收起

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